互联网金融产业链与业务监管

慧达贯通

慧达贯通提供金融风险管理咨询，推动风控部门利润中心化，接受投后、贷后管理委托。对互联网金融有自己的理解，并提出“三大入口”以及标准化交易。目前推出移动互联网应用“套利助手”APP以及P2P交易标准化服务。

金融业务，经营的是风险。具体来说分为风险转移定价和风险定价转移。前者以价格产品为中心，后者以服务项目为中心。价格产品赚取的是利差，服务项目赚取的是费用。以利差为目标时，期限配置、产品间风险、货币流动性调控等是主要考虑因素；而以费用为目标时，客户满意度是主要考虑因素。

当前金融产业链与业务监管主要是围绕价格产品开展的。在此背景下，利差比较小、无利差或者利差不确定的客户，就容易被忽略；客户也容易被有高额利差的价格产品所吸引。也是在这个过程中，是否对投资回报过程进行管理，成为是否是合格投资者的分水岭。对投资回报过程进行管理，目前已经形成一个产业。只是目前这个产业链与业务监管仍然是围绕价格产品开展的。

互联网金融，业务通过互联网实现，价格通过互联网制定，权益通过互联网保障。从理论上来说，任何金融价格产品和服务项目都可以在互联网上得以存在，且成本更低。如果加以良好管理，持续经营下去也是可能的。随着互联网的普及、互联网产业的发展、金融行业改革开放的深入，那些在当前金融机构中无法购买到金融产品、享受到金融服务、分享到金融收益的实体纷纷主动与互联网金融互动。这形成了互联网金融产业链与业务监管的当前阶段。

互联网金融产业链与业务监管，是一个很大的课题，却有一个很现实的问题：是否解决了那些在当前金融机构中无法购买到金融产品、享受到金融服务、分享到金融收益的实体所面对的问题。作为互联网金融从事机构，这些实体是我们的目标客户。如果通过我们所在的产业链无法达到这些实体，如果对我们业务的监管使我们远离这些实体，将使我们的业务无法经营。如果说前者我们尚有点主动权，后者则是完全被动。本文就是一种想改变这种完全被动状况的努力。

使那些在传统金融机构中无法购买到金融产品、享受到金融服务、分享到金融收益的实体更好选择互联网金融业务，从而形成产业链、实现监管：这是解决现实问题的一个办法。我们的业务是网上动态利率市场和电商供应链金融。要使我们的业务达到我们的目标客户，在产业链上还需要进一步方便目标客户选择；要使目标客户更好选择我们的业务，在监管上还需要进一步促进信任关系建立。方便目标客户选择，是我们对业务的基本要求，也是我们对产业链上游的价值和下游的要求；促进信任关系建立，是我们业务的基本结果，也是我们对产业链上游的要求和下游的价值。我们的业务在这样的产业链和监管下才可以经营下去。

网上动态利率市场和电商供应链金融，根本上是利率市场化和金融服务实体的一种体现和落地。我们的业务是通过我们的努力把握住其中的商机。在这个过程中，不断推出和完善我们的产品和服务，实现良性发展。而利率市场化和金融服务实体，是针对当前金融产业链与业务监管提出的要求。因此，如果我们的业务能够经营下去，对整个金融产业链与业务监管也是有利的。

在互联网上，价格产品会向唯一化发展，服务项目会向多样化发展。因此，围绕价格产品开展的金融产业链与业务监管也会发生相应变化，也会形成围绕服务项目开展的金融产业链与业务监管。我们的业务，网上动态利率市场和电商供应链金融，属于服务项目。因此，我们业务的持续运营下去，不仅有利于自身，也有利于围绕服务项目开展的金融产业链与业务监管的形成。在此，希望再有机会和互联网金融产业链与业务监管的相关机构进行深入沟通与合作。