互联网金融不要走“大而全，小而全”的老路

慧达贯通

慧达贯通提供金融风险管理咨询，推动风控部门利润中心化，促进风控量化，接受投后、贷后管理委托。对互联网金融有自己的理解，并提出“三大入口”以及标准化交易。目前，面向合格的投资者推出移动互联网应用“投资过程管理助手”APP，面向差异化竞争的机构提供优质金融产品信息线上推广服务。

在现有的金融监管体系中，金融机构走的是“大而全，小而全”的路子。有什么牌照，基本上是利用自己金融体系之外的资源来完成全业务运营。这样牌照就成了“帽子”，而不是根据自身金融定位去开展预设业务。这样的金融体系下，金融机构数量庞大，但是质量不高；覆盖面貌似有了，但实际上充当的是各种资金渠道；所谓市场竞争只是体现在基层业务员的考核压力上，并没有从根本上提高金融机构的核心竞争力。这导致总有很多无法在现有金融体系中满足的金融需求。那么监管机构就希望这些金融需求能够在互联网金融中得到满足。

实际上，互联网金融已经走过了模式争议、平台热议的初生阶段。运营机构纷纷打起了互联网金融产品的主意。这是个趋向理性经营的好现象。但是，随意找到此类的招聘广告，要么是原来招产品经理的延续（其实，原来招产品经理也不成功），要么是原来招创新业务经理的扩展（创新业务经理屡屡受到监管，看到目前互联网金融不受监管）。由于目前运营机构管理上很粗放，基本上什么事就由什么人来管。所以，从招聘广告中我们也能看到其互联网金融产品的概念，仍然是在走现有金融“大而全，小而全”的老路。

在这种情况下，期望互联网金融能够“补缺”就不现实了。既然如此，那么监管机构仍然会按照现有的监管思路对互联网金融实施监管。那这些运营机构也就变成了金融机构，然后仍然没有改变前述的金融现状，只是金融机构变得更多而已。那么该改变的还是没改变，只是多了一个“互联网金融”的帽子而已。那些无法满足的金融需求仍然得找其他途径来解决，而这些其他途径不是“明面化”的。

从我们的角度来说，“明面化”是降低金融系统性风险的初始阶段，互联网金融能够在这个方面起到基础作用。从这个角度来说，互联网金融对于现有金融机构的业务来源是构成竞争的。关键在于这种竞争是否促进了优质金融产品的提供。只有这样，这种竞争才是市场所需要的。

也正是这样，我们开始关注市场上的优质金融产品。随着现有金融机构的金融互联网，金融产品信息变得更加丰富，那些优质金融产品也会凸显出来。由于互联网金融要面对的金融需求众多，而且需要更快更好地满足，再加上同业竞争。因此，理论上，互联网金融更容易出现优质金融产品，而且运营机构更需要根据自身资源来形成各自经营优势。这样，互联网金融才有了生命力。